La stratégie énergétique d'Israël mise à l'épreuve par la crise pétrolière mondiale

La guerre avec l’Iran et le blocus du détroit d’Ormuz nous rappellent que ce sont les interdépendances, et non la géographie, qui régissent les marchés de l’énergie. Ce qui, à première vue, semble être une perturbation régionale s’est rapidement transformé en un test de résistance mondial – non seulement pour le pétrole, mais aussi pour le gaz, les engrais et l’architecture commerciale dans son ensemble.

Environ un cinquième du pétrole mondial transite par Ormuz. On note moins souvent qu’environ 20 % du gaz naturel liquéfié (GNL) mondial transite par ce même corridor, dont une grande partie en provenance du Qatar. Rien qu’en 2024, le Qatar a exporté environ 9,3 milliards de pieds cubes par jour via le détroit, auxquels s’ajoutent des volumes plus modestes en provenance des Émirats arabes unis. L'avantage du GNL est qu'il permet de comprimer le gaz en un liquide, dont le volume est environ 600 fois plus petit, ce qui le rend essentiel pour le transport mais pas à l'abri des risques géopolitiques.

Cette vulnérabilité se fait désormais cruellement ressentir à travers le monde. Environ 3 000 navires transitent généralement par le détroit chaque mois, un chiffre qui a chuté d'environ 95 % en raison des menaces iraniennes et de la flambée des coûts d'assurance. « Vous pouvez être attaqué, et vous ne pouvez pas obtenir d’assurance, ou celle-ci est extrêmement coûteuse », a déclaré Arne Lohmann Rasmussen, analyste en chef chez Global Risk Management. « Bien qu’il n’y ait pas de blocus physique, les menaces iraniennes, ainsi que les attaques de drones et de missiles, font que les pétroliers ne traversent pas le détroit. »

Les marchés ont réagi de la seule manière dont ils le peuvent : en réévaluant le risque. Les prix du pétrole et du gaz restent bien supérieurs aux niveaux d’avant le conflit. Le choc n’est toutefois pas uniforme. Bien qu’il s’opère par le biais d’un mécanisme de fixation des prix mondial, ses effets sont inégaux d’une région à l’autre, ce qui entraîne des répercussions variables sur les économies locales et les marchés de l’énergie, en fonction de leur dépendance vis-à-vis des importations de pétrole et de la stabilité géopolitique.

Israël, malgré sa proximité avec le conflit, se trouve relativement à l’abri. Il n’y a pas eu de pénurie physique de pétrole. Bien que les prix de l’essence aient atteint leur plus haut niveau depuis quatre ans – environ 8,05 NIS le litre –, l’impact sur les tarifs de l’électricité devrait être négligeable, selon l’Autorité de l’électricité.

Cette résilience reflète des choix structurels. Israël ne dépend pas d’Ormuz pour ses importations de brut, s’approvisionnant plutôt en Azerbaïdjan, en Angola, au Kazakhstan, au Brésil et au Nigeria. Son réseau électrique est en grande partie alimenté par du gaz national provenant des gisements de Leviathan et de Karish.

Pourtant, même dans ce contexte, la guerre a révélé des limites importantes. Afin de protéger les infrastructures offshore, le gisement nord de Karish est fermé depuis le début de la guerre contre l’Iran, tandis que Leviathan n’a repris que récemment une exploitation partielle. Il en a résulté un retour temporaire à la production d’électricité à partir du charbon et du diesel.

Cependant, si le défi d’Israël est opérationnel, celui de l’Asie est structurel. La région absorbe environ 80 % des livraisons de pétrole transitant par Ormuz. Les gouvernements ont agi rapidement pour réduire la demande. Au Sri Lanka, des quotas de carburant et des jours fériés ont été imposés. Aux Philippines et au Bangladesh, la semaine de travail a été raccourcie et les établissements ont été fermés.

Le Japon illustre à la fois la vulnérabilité et la préparation. Il importe environ 95 % de son pétrole via Ormuz, ce qui en fait l’une des économies avancées les plus exposées. Pourtant, il dispose de réserves stratégiques suffisantes pour environ 240 jours de consommation et possède une industrie de raffinage nationale sophistiquée, ce qui lui permet d’amortir les perturbations à court terme.

La Chine, en revanche, combine exposition et influence. On estime qu’elle achète environ 90 % des exportations de pétrole de l’Iran, intégrant ainsi les risques liés au détroit dans sa chaîne d’approvisionnement. Pourtant, la Chine ne fait pas face à des pénuries pour l’instant, grâce à des réserves stratégiques pouvant couvrir au moins 200 jours d’importations. Ce tampon explique en partie le détachement relatif de Pékin vis-à-vis des efforts visant à résoudre le conflit. Comme certains le disent, l’urgence est fonction de la vulnérabilité, et celle de la Chine – du moins pour l’instant – est gérable.

Les perturbations vont au-delà du pétrole. Ormuz est une voie de transit essentielle pour les exportations d’engrais, par laquelle transite environ un tiers du commerce mondial. Le gaz naturel, matière première essentielle à la production d’engrais, relie directement les marchés de l’énergie aux prix des denrées alimentaires. Toute perturbation prolongée risque de répercuter le choc sur l’agriculture, en particulier dans les économies dépendantes des importations.

L’expérience de l’Europe est à l’opposé de celle des pays asiatiques. Seuls environ 12 % de ses importations de pétrole proviennent du Moyen-Orient. Même si l'offre reste disponible, l'accessibilité financière, elle, ne l'est pas. Les prix ont flambé, sous l'effet non seulement des indices de référence mondiaux, mais aussi des changements structurels au sein même de l'Europe.

Sa vulnérabilité est amplifiée par un déclin de la capacité de raffinage nationale, la politique environnementale ayant entraîné des fermetures à travers le continent. Il en résulte une plus grande dépendance vis-à-vis des produits raffinés importés et une flexibilité réduite en période de tension. 

La ruée vers l'abandon des combustibles fossiles à n'importe quel prix peut satisfaire les discours politiques, mais elle se heurte de plus en plus à la réalité économique. Ce qui est présenté comme une transition nécessaire est, dans de nombreux cas, devenu un repli prématuré – un repli qui part du principe que des systèmes alternatifs sont prêts alors qu'ils ne le sont pas. La crise actuelle met à nu les conséquences. Alors que les chaînes d'approvisionnement se resserrent, l'érosion des capacités nationales de raffinage et de production ne ressemble plus à une révolution environnementale, mais plutôt à un tir dans son propre pied. Si les perturbations persistent, il n’en résultera pas seulement une hausse des prix à la pompe, mais aussi une pression croissante sur l’industrie et les chaînes d’approvisionnement, ainsi qu’une crise économique plus profonde.

Cela dit, tout n’est pas négatif. Certaines mesures d’atténuation sont déjà en place. L’Arabie saoudite exploite un oléoduc est-ouest de 1 200 km capable de transporter jusqu’à cinq millions de barils par jour vers la mer Rouge, en contournant Ormuz. Les Émirats arabes unis ont de même relié des gisements pétroliers intérieurs au port de Fujaïrah. Ces voies offrent un soulagement partiel, même si elles ne suffisent pas à remplacer entièrement la capacité du détroit.

Pour Israël, la crise actuelle met en évidence à la fois les atouts et les limites de son modèle énergétique. La diversification des importations et le gaz national ont assuré une certaine résilience, tandis que les récentes perturbations soulignent l’importance de protéger les infrastructures critiques. Le pays n’est pas à l’abri – aucun pays ne l’est –, mais il est mieux placé que la plupart pour absorber le choc.

Les conséquences plus profondes, cependant, se feront sentir au-delà de la crise immédiate. Cet épisode laissera probablement une empreinte durable – une sorte de répercussion stratégique – pour les pays fortement dépendants du détroit d’Ormuz. Tout comme la pandémie de COVID-19 a mis en évidence les risques d’une dépendance excessive à l’égard de l’industrie manufacturière chinoise et a déclenché une vague de diversification, ce conflit est susceptible d’accélérer une remise en question des dépendances énergétiques.

L'Asie pourrait se tourner plus sérieusement vers des fournisseurs alternatifs aux États-Unis, en Afrique et en Amérique latine. L'Europe pourrait être contrainte de reconsidérer l'équilibre entre décarbonisation et sécurité énergétique. Même les producteurs du Golfe investissent déjà dans des itinéraires qui contournent complètement le détroit.

Il est important de se rappeler que les marchés n'oublient pas les chocs. Ils les réévaluent et, au fil du temps, s'organisent en fonction d'eux.