시장 변동성으로부터 안전한 투자처를 찾고 계신가요? 이스라엘 채권을 추천합니다

지난 1년간 이스라엘 주식 시장에 대한 이야기가 끊이지 않았다 – 그리고 그 이유는 분명하다. TA-125 지수는 50% 이상 상승했으며, 이는 놀라운 성과다. 하지만 헤드라인이 주식 시장의 호황을 외치는 동안, 나는 다른 방향을 주목하게 되었다: 이스라엘 채권 시장이다. 만약 안정적이고 낮은 위험의 수익을 찾는 신중한 투자자라면, 이제 채권을 다시 한 번 살펴볼 때일 수 있다.

왜 그런지 살펴보자.

성장 지향적 투자자와 보수적 투자자 모두와 밀접하게 협력하는 사람으로서, 나는 특정 패턴을 발견했다. 시장이 과열될 때 보수적 투자자들은 종종 소외감을 느낀다. 주식의 위험-수익 프로필은 특히 지정학적 불확실성을 안고 있는 국가에서 롤러코스터처럼 느껴질 수 있다. 하지만 많은 사람들이 모르는 것은 이스라엘 채권 시장이 조용히 기대를 넘어선 성과를 내고 있다는 점이다. 그리고 많은 경우 주식과 유사한 수익을 제공하면서도 급격한 변동성을 피하고 있다.

실제로 지난 12개월 동안 Tel-Gov Shekel +5 지수(중장기 정부 채권을 추적하는 지수)는 10% 이상 상승했다. 이는 우연이 아니다. 채권에 유리한 몇 가지 강력한 요인이 작용한 결과다: 금리 추세와 보안 상황의 개선, 투자자 심리의 변화다.

우리는 흥미로운 전환점에 서 있다. 이스라엘 중앙은행의 금리는 현재 정점이나 그 근처에 있을 가능성이 높다. 인플레이션은 둔화되고 있으며, 누구도 미래를 정확히 예측할 수는 없지만 대부분의 분석가는 중앙은행이 올해 후반이나 내년 초에 금리 인하를 시작할 것으로 예상한다. 금리가 하락하면 채권 가격은 일반적으로 상승한다. 이는 보수적 투자자에게 이상적인 상황이다 – 현재 안정적인 수익을 얻으면서 금리 하락 시 자본 이득의 가능성도 갖는 것이다.

최근 몇몇 이스라엘 개인 투자자들과 대화해 보니, 상당한 자금을 은행 예금이나 머니마켓 펀드에 예치해 두고 있다. 이는 익숙한 상황이다: 안전에 대한 욕구가 강하지만, 의미 있는 수익이 없다는 점에 대한 불만이 커지고 있다. 이러한 ‘안전한’ 투자 상품은 표면상 안정적이지만, 인플레이션이 구매력을 잠식하면서 실질 가치가 서서히 감소하고 있다. 반면 채권은 점점 드물어지는 것을 제공하고 있다 – 현재 4%를 초과하는 수익률과 향후 1년간 6~7%의 총 수익률 잠재력이다. 이는 주식 수준의 성과에 접근하지만, 신경 쓰이는 변동성은 없다.

더욱이 우리는 정부 채권뿐 아니라 고품질 기업 채권에서도 기회를 찾을 수 있다 – 특히 이스라엘 은행과 보험사 채권이 주목받고 있다. 이 기관들은 엄격한 규제를 받고 있으며 탄력성이 강하며, 채권은 상대적으로 낮은 디폴트 위험과 함께 매력적인 수익률을 제공한다. 정부 채권과 기업 채권을 포트폴리오에 결합하면 안정성과 수익률의 좋은 균형을 이룰 수 있다.

일부 사람들은 묻을 수 있다: 이미 너무 늦은 것 아닌가? 채권은 이미 상승세를 마치지 않았나? 이는 합리적인 질문이다. 그렇다, 채권 가격은 지난 1년간 상승했지만, 내 견해와 많은 분석가들의 견해에 따르면 이는 단지 시작에 불과하다. 금리 인하의 완전한 영향은 아직 가격에 반영되지 않았다. 또한 지정학적 긴장이 완화되고 있는 현재(일시적이지만), 전쟁 기간 동안 이스라엘에 부담을 주었던 위험 프리미엄이 점차 완화되고 있다.

물론 모든 사람이 동의하는 것은 아니다. 일부 경제학자들은 불확실성이 여전히 존재한다고 지적하며, 특히 하마스와의 전투가 다시 격화되거나 금리가 기대보다 빠르게 하락하지 않을 경우를 언급한다. 이것이 시장이다 – 위험은 항상 존재한다.

그러나 만약 당신이 더 신중한 접근을 선호하는 투자자라면 – 잠을 못 자며 걱정하지 않고 저축을 늘리고 싶은 사람이라면 – 지금이 기회가 될 수 있다.

속도와 위험을 보상하는 세상에서 이스라엘 채권은 조용히, 안정적으로, 안전하게 성장할 수 있는 드문 기회를 제공한다. 그리고 현재 이 점은 주목할 가치가 있다.

이호르 플레텐츠

이호르 플레텐츠는 런던 서부 대학에서 회계 및 재무학 학사 학위(우등)를 취득한 금융 전문가입니다. 그의 주식 시장 관심은 학생 시절부터 시작되어 자연스럽게 금융 산업으로의 경력을 이끌었습니다. 영국 자본 시장에서 몇 년간 근무한 후 이스라엘로 이주해 이스라엘 포트폴리오 관리 회사 Wise Money Israel에 합류했습니다. 현재 그는 아내와 딸과 함께 티라트 카멜에 거주하고 있습니다.